超华科技：净利创上市来最大亏损，2.8 亿应收账款存疑，被审计机构出具保留意见
日期：2023-07-11 14:41:35 / 人气：
6 月 20 日晚间，公司发布关于 2022 年年度报告信息披露监管问询函的回复公告。在回函中，公司向深交所详细回复其子公司广州泰华停产的前因后果、业绩大幅下滑的原因，以及公司是否存在流动性风险等问题。
钛媒体 APP 注意到，2022 年公司的净利润创下上市以来最大亏损记录，原因除所处行业因素之外，还有其重要子公司广州泰华因管理不善致使连续亏损。此外，由于业绩下滑严重，公司资金面亦颇为紧张，为此实控人曾计划引入紫金矿业集团南方投资有限公司（以下简称 " 紫金南方投资 "）作为公司控股股东，但这一应对措施当时未能成功。
二级市场方面，截止 6 月 21 日股市收盘，公司股价报收 4.13 元，下跌 2.13%，总市值 38.48 亿元。
业绩变脸" 元凶 " 浮现，资产减值疑点重重
1999 年，超华科技成立，主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板等电子基材和印制电路板研发、生产、销售的国家级高新技术企业。经过十年发展，2009 年公司成功在深交所敲钟上市，其背后实控人梁俊丰、梁健锋兄弟也在那一年实现财富的暴增。虽说上市以来公司某些年份偶尔出现亏损，但是 2022 年公司的净利润却创下上市以来最大亏损记录。
对于业绩大变脸，深交所亦要求公司说明原因。公司表示，一方面，2022 年国内外电子消费市场消费降级，公司所处产业链受到一定冲击，下游产业链需求不及预期，覆铜板、电路板业务更为明显，公司产品单价同比降幅较大。另一方面，公司全资子公司广州泰华因管理层管理不善致使持续亏损。
从 2022 年财报数据来看，广州泰华资产减值损失高达 1.6 亿元。据了解，广州泰华是公司在印制电路板业务的重要拼图，前身为广州三祥多层电路有限公司。数据显示，2016 年— 2022 年，广州泰华和被其收购的梅州泰华的总收入，占超华科技印制电路板业务收入的 80% 以上。然而，钛媒体 APP 梳理财报后发现，广州泰华多年来亏损年份居多。2020 年— 2022 年，广州泰华总计亏损 2.1 亿元。
对此，公司在年报回复函中表示，近年受市场环境影响，生产规模逐年下降，为保证上市公司持续发展、稳定经营，故对广州泰华实施停产整顿，并于 2022 年 8 月公司按相关规定对外公告。因停产整顿从而引发员工出现集体离职情况，公司积极沟通协商，截止目前，已妥善处理员工离职问题。由于供应商的诉讼、广州泰华名下银行账户全部被冻结，账户资金不能支付，导致无法按合同约定正常支付供应商款项，从而产生更多的诉讼。供应商用公司客户应收账款作为诉讼保全，导致公司应收账款不能及时收回。
净利润大跌，资金面紧张，欲引国资入股未成功
相比于业绩，公司还处于大量短期借款和应付账款压顶的窘境。2022 年年报显示，当期末流动资产中应收账款和应收票据合计 6.29 亿元，而货币资金仅 0.59 亿元，流动负债中短期借款高达 7.13 亿元，应付账款和应付票据合计 4.55 亿元。显然，公司账面资金远无法覆盖短期借款和应付账款，或将面临较大的短期偿债压力。
其次，报告期末公司存货金额 6.5 亿元，应收账款金额 5.56 亿元，公司经营管理回款情况较好，同时，公司也不断加大对应收账款催收力度，加快资金回笼，目前能满足公司的资金需求。同时，公司在积极调整经营策略，降低负债水平，提高流动性，为顺利实施经营调整和发展提供资金支持。截止报告期末公司银行授信额度仍有 2.38 亿元未曾使用。
最后，公司有息负债金额呈降低趋势，有息负债借款利率在合理贷款利率范围，现金及现金等价物、经营性现金流呈良性。公司不存在流动性风险，公司的持续经营不存在风险。
事实上，对于资金紧张的问题，公司也曾积极想办法应对，可惜没成功。2022 年 11 月 1 日，公司公告显示，其控股股东、实际控制人之一梁健锋先生筹划向紫金南方投资通过协议转让、表决权委托等方式引入其成为公司控股股东，紫金南方投资将持有公司 18% — 22% 的股份或表决权。由于双方未能达成一致意见，为保障中小股东的合法权益，公司决定终止本次可能导致控制权变更的具体合作事项。
值得注意的是，在公司披露上述消息前，公司股价在 2022 年 10 月 24 日刚斩获一个涨停板。交易行情显示，在大量资金买入下，2022 年 10 月 24 日开盘公司股价直线封上涨停板，之后在卖单抛压下，公司早盘阶段短暂打开涨停，买卖双方历经短时间的较量，超华科技再度封死涨停。截止 2022 年 10 月 24 日收盘，超华科技股价报涨停价 5.58 元，当日成交金额达 2.54 亿元，较前几日出现明显放量。重大消息披露前股价涨停，超华科技是否存在内幕消息泄露，这也引发公司投资者热议。
除此之外，梁健锋还曾卷入借款纠纷。钛媒 APP 注意到，2022 年 2 月 19 日，公司发布一则重大诉讼事项公告，称梁健锋与赵继增等存在借款纠纷。超华科技之后表示，上述案件已于 2022 年 8 月 2 日审理完结，终审判决结果为驳回原告赵继增上诉。
2.8 亿应收账款存疑，被审计机构出具保留意见
2022 年年报显示，公司应收安徽江蓝资源科技有限公司（以下简称 " 安徽江蓝 "）2.3 亿元、天长市鹏扬铜业有限公司（以下简称 " 天长鹏扬 "）4962.25 万元，由于年审会计师利安达会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 " 年审会计师 "）未能就上述往来款项的商业实质及其合理性以及可回收性获取充分、适当的审计证据，针对该事项，年审会计师发表保留意见的审计报告。
对此，公司回函称，保留意见涉及相关业务种类为电解铜贸易业务。2022 年，因铜价波动因素，相关交易可以维持产能供应链的稳定性，保障铜类材料供销，能使公司业务有序发展，占领市场竞争份额，所以公司延续电解铜、铜线的原材料供销模式，而在 2020 年开始向外部市场接单运行电解铜、铜线类买卖业务，交易采取 " 随行就市 "" 预付锁货 " 的方式，相关交易及付款安排符合行业惯例。
公司与安徽江蓝、天长鹏扬的交易为电解铜贸易业务，交易模式为公司向供应商下单预定电解铜材料并支付预付款进而锁定货源，公司根据生产销售情况决定订购材料转销赚取差额。公司在 2020 年度全年电解铜贸易金额为 24.8 亿元，2021 年度全年电解铜贸易金额为 17.3 亿元，2022 年度全年电解铜贸易金额为 5.94 亿元。公司近三年电解铜贸易欠款方除安徽江蓝、天长鹏扬外无其他公司欠款。
然而，在商业交易过程中款项支付不及时的事项时有发生，为保障双方将来仍拥有一个良好的贸易关系，公司一般会选择较为委婉的催收方式，公司于 2022 年 9 月、12 月分别发送一般催收函和警示催收函，并声明保留采取进一步法律措施的权利，截止 2023 年 5 月 1 日，上述款项均已收回。安徽江蓝资、天长鹏扬的应收账款具体收回时间均为 2023 年 4 月 28 日以银行转账方式对公司付款。
此外，对安徽江蓝资源、天长鹏扬，在合作初期有解其大概销售规模及主要客户群体；电解铜贸易行业本身具有单价高、批量交易、交易总额大的特性；电解铜最低成交单位为 100 吨，因此公司认为，所谓大额销售在电解铜贸易中是常见的，具备合理的商业逻辑。而且安徽江蓝、天长鹏与公司不存在关联关系，上述交易公司采用净额法核算，不存在虚构交易事项、虚构收入和应收账款的情形，不存在关联方资金占用或向关联方进行利益输送的情形。（本文首发钛媒体 App，作者｜翟智超）
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